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Fondos de inversión en Malta

Fondos de inversión en Malta - PARAISOS FISCALES

Gestión de los fondos de inversión en Malta

Los fondos de inversión en Malta son autorizados por el centro de servicios financieros de Malta bajo The Investment Services Act de 1994. Los fondos autorizados están exentos de impuestos, aunque tienen la posibilidad de elegir pagar impuestos al 25%, y en ese caso generosas deducciones de impuestos podrían ser alegadas. El administrador del fondo también puede tener acceso a la red de tratados de doble imposición de Malta.

El sector de los fondos de inversión de Malta es bastante pequeño. Sin embargo, el éxito creciente de la bolsa de valores para atraer un listado de fondos de inversión puede que lleve a un aumento en el número de fondos con sede en Malta. En enero del 2006, la autoridad de servicios financieros de Malta concedió una licencia a sus dos fondos de cobertura más importantes hasta el punto de reforzar la jurisdicción de emergencia como una jurisdicción bien regulada de los servicios financieros de talla internacional. La MFSA otorgó licencias a Altma Fund SICAV plc, que tiene 29 subfondos, y NBCG fund SICAV plc, que tiene 7 subfondos, para operar como inversores profesionales que invierten en fondos que promueven a inversionistas cualificados. Ambos esquemas han sido establecidos como compañías de inversión con capital variable en términos de los correspondientes preceptos de la ley de sociedades. Los fondos recién autorizados hizo el total de la sede en Malta, los inversores profesionales que invierten en fondos (incluyendo subfondos) se elevan a 58 y la MFSA ha dicho que estuvo considerando las solicitudes de licencias de otro número considerable de fondos. El regulador además indicó que estaba trabajando en las directrices de nuevos fondos para inversores profesionales, en un esfuerzo por mejorar el marco legislativo vigente. En enero del 2008, el administrador de fondos con sede en las Bermudas del grupo Apex, anunció el lanzamiento de un nuevo fondo subsidiario de administración en Malta. Los servicios de fondos Apex fueron destinados a proporcionar una plataforma para el desarrollo de los negocios de este grupo en la Unión Europea y los mercados cercanos. Se esperó que comenzaran a operar poco después del anuncio. El grupo Apex se estableció en las Bermudas en 2003, pero actualmente está presente en tres continentes, USD con 5 billones de activos bajo gestión, y ha sido nombrado como el segundo administrador de fondos con el crecimiento más rápido, en una reciente encuesta global de administradores de fondos. La filial de Malta se reglamenta como una reconocida administradora de fondos  por la autoridad de servicios financieros de Malta bajo la ley de servicios de inversión (the investment services act). Apex Malta ofrece una amplia gama de servicios de administración de fondos a los fondos tradicionales, fondo de fondos, fondos de cobertura y fondos de capital privado con un acceso web de información para los inversores y gestores de fondos, que se lleva a cabo a través de la plataforma ApexFundsNet , la primera de estas características en Malta. En diciembre del 2008, la autoridad de servicios financieros de Malta reveló que los recientemente autorizados fondos de cobertura aumentaron por dos en la isla, gracias a los competitivos costos decretados de la jurisdicción y a las recién implantadas medidas reguladoras. El presidente de la MFSA, Joe Bannister, habló sobre el aumento de fondos como un debate de mesa redonda sobre esta cuestión, en la que observó que el sector maltés de organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS) muestra signos de ulterior expansión, junto con los servicios de fondos y los sectores de administración de fondos. El presidente además enfatizó que la principal prioridad de Malta cuando se trata de la concesión de licencias de nuevos fondos es la prevalencia de la calidad más que de la cantidad. Entre las razones dadas para este crecimiento en el sector de los fondos de inversión está la de que la Unión Europea ha permitido a Malta convertirse en fondo domiciliario con todas las de la ley, lo que proporciona acceso competitivo al mercado europeo e internacional. Bannister declaró que las nuevas actualizaciones en legislación han estado principalmente inspiradas en desarrollos actuales en el ámbito de la unión europea e incluyeron la aplicación de la directiva europea de mercados de instrumentos financieros (MiFID), la directiva sobre la adecuación de capital (CRD), UCITSIII, y activos de régimen elegible. Esta legislación va dirigida a proporcionar una mayor integración del mercado financiero europeo, permitiendo fondos establecidos en la unión europea y a sus proveedores la libertad de competir en igualdad de condiciones. Kenneth Farrugia, vicepresidente de finance Malta, quien también hablo en la reunión, atribuyo el éxito de Malta en atraer fondos a su alto nviel en la competitividad de costes. Citando investigaciones recientes sobre el tema, dijo:

“Sobre una base comparativa Malta es muy competitiva en costos, tanto en la fase de puesta en marcha en términos de la creación de los costos de un régimen, como en los costes de mantenimiento, tales como los gastos de custodia y de administración de fondos”.

En diciembre del 2010, fue anunciado por la FSA que el Deutsche Bank había sido otorgado con una categoría 4 en la licencia de servicios de inversión, permitiendo al banco ofrecer servicios de custodia y fiduciario a instituciones de inversión colectiva “la disponibilidad de servicios de custodia global es clave para el futuro desarrollo del sector de servicios financieros de Malta. Recientes acontecimientos han centrado la atención en cuestiones de seguridad de activos en torno a la industria de fondos y eficientes procedimientos de re-domiciliación de Malta, fuertes estructuras reguladores y de competitividad se han combinado para hacerlo más atractivo como un lugar de servicios de fondos de la unión europea. A su vez, esto ha puesto presión en las demandas de servicios de custodia, y la MFSA ha estado trabajando intensivamente durante el último año para garantizar una mayor capacidad de elección en esta área”, indicó la MFSA. De acuerdo con el informe anual de la FSAs, hubo un total de 109 licencias de servicios de inversión a finales de 2011, siete más que a finales del año anterior.

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