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Manual Forex

Manual Forex - PARAISOS FISCALES

Principios Conceptos, Operaciones y Expresiones

Nuestro pequeño manual de forex no pretende ser una guía exhaustiva o ambiciosa, pero servirá para obtener una noción básica sobre el tipo de operaciones que existen y permitirá aclarar los principales conceptos y las expresiones más populares que se manejan en el mercado de divisas. Si bien tratamos de facilitar una traducción al castellano cuando esto sea posible, en muchos casos incluso entre hispano hablantes se utiliza la terminología anglosajona y de hecho para algunos conceptos no existe traducción. 

Manual de forex: vocabulario básico 

Currency pair o par de divisas. En todos los cambios de divisas intervienen dos monedas diferentes. Por este motivo se habla del “par de divisas”. Las mismas se representan con sus códigos ISO internacionales, separados por una barra oblicua. Por ejemplo para una operación entre dólares americanos y euros, el par de divisas se representaría así: USD/EUR.

Base currency o divisa base. Es la divisa que sirve de referencia en una transacción de forex. Es decir, se determina el precio de la otra divisa en relación a una unidad de la divisa base. Es la que se escribe primero en el par de divisas. Por ejemplo si se pide una cotización para USD/EUR, el USD es la divisa base y por tanto el vendedor responderá indicando cuantos euros ofrecería por comprar o vender un dólar.

Pip. El Pip o “percentage in point” es la unidad de medida de precios usada en el forex. Simboliza la fluctuación más pequeña, que puede sufrir una determinada divisa. La mayoría de monedas se cotizan hasta con cuatro decimales, entendiéndose por un pip el aumento o disminución de una unidad en el cuarto decimal. Es decir, si la cotización del dólar frente al euro es de 1.4578 y sube dos pips, su nuevo valor sería 1.4580. Atención a las cotizaciones que incluyen el yen japonés, ya que al cotizar dicha moneda más cerca de la centena que de la unidad de las demás monedas, se expresa solamente con dos decimales. Es decir, un pip sería entonces un aumento o disminución de una centésima.

Bid / Ask: Son los precios de compra (bid) y venta (ask) de una determinada moneda. Siguiendo con el ejemplo anterior del par de divisas USD/EUR, el vendedor podría responder a la solicitud de cotización: 1.4578 / 85. Esto significaría que estaría dispuesto a comprar un dólar por 1.4578 Euros y vender un dólar a 1.4585 euros (en la venta sólo se indican las decimales que varían con respecto del precio de compra).

Spread: Es la diferencia de valor en pips entre el bid (precio de compra) y el ask (precio de venta). En el ejemplo anterior hablaríamos de un Spread de 7 pips. El Spread supone la ganancia del broker ya que en el forex, contrariamente a lo que ocurre en los corredores de bolsa, los agentes no suelen cobrar comisiones. Es por lo tanto conveniente buscar un broker con un Spread lo más pequeño posible. 

Go long / go short: Se llama “to go long” al hecho comprar una divisa extranjera y “go short” a venderla.

Position o posición: En el lenguaje de forex tomar una posición o entrar en una posición significa comprar una determinada moneda. Una vez se está en posesión de ella, se dice entonces que se mantiene una posición (to hold a position). Finalmente cuando vendemos la divisa, cerramos la posición (to close the position).

Leverage o apalancamiento. Debido a que las fluctuaciones de moneda generalmente sólo suponen unos pocos pips, es preciso invertir una gran cantidad de capital para obtener un rendimiento apreciable. Por este motivo se recurre a la financiación ajena, tomando prestado capital de los brokers. La inmensa mayoría de operaciones en el mercado de divisas se realizan mediante estos préstamos. La cantidad de capital que un determinado broker está dispuesto a prestarnos se describe como “nivel de apalancamiento” y habitualmente suele ser de 100:1. Es decir, con un desembolso de 1 unidad de la moneda que pretendemos comprar, podemos controlar 100 unidades. Así desembolsando 1.000 usd, puede controlar un lote estándar de forex completo de 100.000 usd. Algunos brokers incluso ofrecen niveles de apalancamiento mayores de hasta el 400:1. Cuanto mayor el nivel de apalancamiento o "leverage", más riesgo se corre, debido a que se pueden perder capitales que en realidad no se poseen. 

Bull / Bear. Son expresiones que se utilizan en forex para describir la tendencia general del mercado. Se habla de un bull market (mercado de toros) cuando tiene tendencia alcista y de un bear market (mercado de osos) cuando la tendencia es bajista.

Offshore broker. Son intermediarios de forex que operan desde jurisdicciones offshore o paraísos fiscales. Muchos de ellos administran los fondos mediante licencias financieras offshore, permitiendo a sus clientes operar en en un entorno libre de impuestos.

Manual de forex: tipos de transacciones

Existen diferentes maneras de participar en el mercado de divisas, según el tipo de transacción que se elija para ello. A continuación detallamos las principales:

Spot transaction. Es la transacción más simple. Se trata de una compra o venta a precio actual de mercado. Debido a las diferencias horarias se da un margen de dos días para completar la transacción. 

Forward transaction. Es una transacción a futuro. Se acuerda un precio fijo de cambio para una determinada fecha en el futuro. Es un tipo de operación que a menudo eligen empresas multinacionales, ya que de este modo se aseguran el precio de compra de un producto o servicio, eliminando los riesgos de fluctuación.

ETF Exchange traded futures o contratos de futuros. Una operación muy parecida a las forward transactions, pero con algunas notables diferencias. Los contratos de futuros funcionan de manera similar a las acciones, que tienen cotización oficial diaria y se pueden comprar o vender antes de llegar a su madurez o vencimiento. Son instrumentos más formales y seguros, debido a que llevan la garantía de una cámara de compensación (clearing house).

Forex options (opciones). Parecidos a un contrato de futuros, pero que a su vencimiento no implican obligación de comprar la divisa en cuestión. Es decir, como su nombre indica, se tiene la "opción" de comprar a un precio determinado, pero no la obligación.

Swaps. Se trata de un intercambio o préstamo temporal. Se entra en una divisa extranjera durante un tiempo (sin intención de comprarla), para después volver a la original. Es una operación que realizan frecuentemente instituciones financieras, para reducir los riesgos de fluctuación y beneficiarse de tipos de interés más favorables.

Por lo general las transacciones de tipo especulativo, al menos a escala de los pequeños inversores que operan a través de brokers, se efectúan como spot transactions, es decir a precio de mercado. No obstante, también aquí existen diferentes maneras de ejecutar una compra-venta y que estudiamos en la sección siguiente.

Manual de forex: tipos de órdenes de compra-venta

Market order (orden de mercado). Es la transacción más simple y básica. Una vez vista la cotización deseada en la pantalla, se da la orden de comprar o vender en ese mismo instante. El problema en este tipo de órdenes, es que los mercados fluctúan tan rápidamente, que el tipo de cambio visto en pantalla puede haber variado en el momento efectivo de ejecutarse la operación.

Limit order. Para evitar el problema anterior, existe la limit order. Esta consiste, como su nombre indica, en fijar unos niveles máximos o mínimos que una vez alcanzados, desencadenarán automáticamente la orden de compra-venta. Si la intención es comprar divisa, se fijará el límite por debajo del precio actual para adquirirla a un precio más barato, y si es una venta, el límite se fijará por encima del nivel actual, para poder venderla a un precio superior.  Este sistema además sirve para automatizar las transacciones en los momentos en los que no se pueda seguir la evolución de los mercados. Esto es especialmente importante para personas que no disponen de todo el día para seguir los movimientos del forex, ya que las cotizaciones fluctúan rápidamente y al final de la jornada la situación puede ser radicalmente distinta de cuando comenzó. Existen dos tipos de limit orders. La que es válida hasta el momento en que el inversor decide cancelarla (llamada GTC o “good until canceled”) o la que es válida sólo por un día (GFD o “good for the day”).

Stop order o Stop-Loss order. Esta orden consiste en fijar un límite por debajo de la posición actual, de modo que si la cotización cae hasta ese nivel, automáticamente se ejecuta la operación de venta. De este modo se evitan pérdidas mayores.

Stop Limit order. Una combinación de las dos órdenes anteriores. Por ejemplo para una venta, por un lado se fijará un límite por encima de la cotización actual en el que se desea que se ejecute la misma (asegurar la ganancia). Por otro, a su vez se fija una stop-loss order por debajo del valor actual para abortar una pérdida abultada en caso de que la divisa se mueva en la dirección contraria a la esperada.

Order cancels order. Con esta orden se combinan dos limit o dos stop-loss orders. Es decir se puede poner una orden para comprar una divisa y otra para venderla al mismo tiempo. Una vez se alcance uno de los límites, se ejecutará esa orden y se cancelará la otra automáticamente. 

Trailing stop order. Similar a la stop order simple, pero con una base móvil. Es decir, si en una venta la cotización sube, el punto de ejecución de la stop order también irá ascendiendo proporcionalmente. De este modo se va asegurando el beneficio ya conseguido evitando que lo ganado se vuelva a perder si el mercado cae rápidamente.

En resumen, existen varios tipos de órdenes que a su vez permiten ser combinadas de diferentes maneras. Cabe sin embargo destacar, que no todos los brokers ofrecen todos los tipos de órdenes o en algunos casos pueden llegar a cobrarle un recargo por operaciones que no sean de mercado (market orders). Por este motivo conviene estudiar con atención las condiciones que ofrece el  broker de su elección, incluyendo su spread, posibles comisiones adicionales, etc. Por supuesto existen otros términos o conceptos no tratados en nuestro pequeño manual de forex, pero los mencionados están entre los más importantes y cotidianos.

Etiquetas: Forex inversiones

4 Comentarios

    • Avatar
      Luis Suárez
      Nov 25, 2015

      Hola¿Cómo puedo invertir en forex a través de una sociedad offshore?Gracias

      • Avatar
        syzmon
        Nov 25, 2015

        Si, si puede invertir en forex mediante una sociedad offshore pero tiene que tener precaución ya que depende mucho si los fondos son de usted o usted es la persona y/o empresa que gestiona los fondos de terceros. Si usted es una persona física que quiere invertir en forex mediante una sociedad offshore no hay problema pero si usted gestiona fondos de terceros usted necesitará tener una sociedad con licencia financiera ya que los bancos cuando abra la cuenta bancaria le solicitará una sociedad offshore con licencia financiera para poder gestionar los fondos de terceros legalmente.

    • Avatar
      Anthony Domínguez
      Nov 25, 2015

      HolaTengo un negocio de forex ¿Cualés son los requisitos para constituir una sociedad offshore y que países me recomienda?GraciasSaludos

      • Avatar
        Syzmon
        Nov 30, 2015

        ¿gestiona fondos de terceros?, si es así, tenga en cuenta que necesitará licencia financiera ya que los bancos pueden cerrarle su cuenta bancaria si no tiene una regulación y auditoría de sus sociedad

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