LLame Gratis por skype.  
pago seguro

¿Qué es el Forex?

¿Qué es el Forex? - PARAISOS FISCALES

Conceptos básicos y relaciones con los paraísos fiscales

El forex (foreign exchange currency trading) o simplemente FX se conoce en castellano como el mercado internacional de divisas, es decir donde se compran y venden las diferentes monedas del mundo. 
El mercado de divisas existe desde hace mucho tiempo, pero hasta fechas recientes estaba reservado a bancos, instituciones financieras y grandes corporaciones. Con la llegada de Internet y la aparición de brokers online, algunos de ellos situados en paraísos fiscales, se consiguieron reducir de manera importante los costes de administración e intermediación, lo que ha abierto la puerta a todo tipo de inversores y especuladores de menor entidad. 

El Forex es con mucha diferencia el mercado más líquido del mundo. Se calcula que mueve entre dos y tres billones de dólares cada día. Es además un mercado enormemente dinámico. Una divisa puede cambiar su valor cada dos o tres segundos. Contrariamente a las bolsas o parqués tradicionales, que tienen unos horarios de apertura y cierre definidos, el mercado de divisas está abierto prácticamente día y noche, debido a que las transacciones se realizan de forma descentralizada en centros financieros de todo el mundo. El transcurrir de operaciones sólo se detiene durante un corto periodo de tiempo los fines de semana.

El centro financiero más importante es el Reino Unido, debido en parte a su situación estratégica que le permite coincidir en horario con las demás plazas al menos durante una parte del día. Por otro lado, la “City” londinense es conocida como el mayor centro de negocios de mundo, de hecho muchos lo tildan de paraíso fiscal. Se calcula que alrededor de un 30% de todas las transacciones de moneda extranjera se producen en la plaza británica. Le siguen los Estados Unidos con un 20%, Japón y Singapur con alrededor de un 10%, estando repartidas el resto de las operaciones por otros centros financieros menores.

El mercado de divisas es en su mayor parte especulativo. Se calcula que sólo un 10% de los intercambios se efectúan por una necesidad real de adquirir moneda extranjera. 

El mercado interbancario

El lugar donde las divisas realmente "cambian de manos" es el llamado mercado interbancario. No es un ente regulado o ubicado en un lugar físico como ocurre con las bolsas. Las transacciones se producen directamente entre las partes interesadas. Es lo que se denomina operaciones over-the-counter u OTC.  La compra-venta se organiza por medio de sistemas informáticos especializados, siendo los más conocidos el EBS (Electronic Broking Services) y Reuters Dealing. Estos sistemas mantienen el anonimato de comprador y vendedor, los cuales sólo se dan a conocer una vez la operación se haya cerrado.

La transacción mínima para poder intervenir en el mercado interbancario es de un millón de unidades de la moneda que se desea comprar o vender. No obstante, normalmente las operaciones se realizan por cantidades muy superiores. Estas condiciones, junto con la elevada inversión en tecnología que se requiere, hacen que el mercado interbancario esté en realidad limitado a grandes operadores y grupos financieros, siendo los principales:

  • Grandes bancos comerciales y de inversión. Compran divisas para las necesidades de sus clientes, pero también para sí mismos, con fines especulativos. La mayoría están agrupados bajo el paraguas del BIS o Bank for international settlement, una especie de “banco central” de bancos.
  • Bancos Centrales. Intervienen en el mercado de divisas por encargo de sus Gobiernos y su principal finalidad es intervenir para garantizar la estabilidad de su moneda nacional.
  • Forex Dealers (agentes mayoristas). Conocidos tradicionalmente como "voice brokers" porque realizaban las transacciones "a viva voz", servían de enlace entre bancos que querían realizar un intercambio de divisas. Hoy en día siguen teniendo su cuota de mercado. Son agentes independientes que actúan por cuenta de terceros. Tienen como clientes a bancos, fondos de inversión o agentes minoristas.

Actualmente están registradas en el mercado interbancario unas 2000 instituciones, aunque el grueso de las transacciones es llevado a cabo por unos 100 o 200 operadores solamente. Entre ellos están conocidos grupos financieros como Citigroup, UBS, Deutsche Bank o The Royal Bank of Scotland.

El mercado minorista o retail

Existen muchas otras instituciones o personas que intervienen en el mercado de divisas y que no lo hacen directamente, sino a través de uno de los intermediarios antes mencionados. De los participantes indirectos destacan:

  • Bancos de segundo orden. Normalmente cuentan con acuerdos con bancos más grandes o dealers que les prestan el servicio. Invierten tanto para cubrir las necesidades de sus clientes como para sus propios fines.
  • Corporaciones y empresas multinacionales. Necesitan cubrir sus necesidades de moneda extranjera para transacciones internacionales, salarios, etc. Normalmente invierten a través de bancos comerciales o de agentes mayoristas.
  • Sociedades de inversión (fondos de pensiones, fondos mutuos o carteras de inversión). Normalmente sólo invierten una pequeña porción de su capital en el mercado de divisas, ya que se trata de una inversión considerada de alto riesgo. Lo hacen generalmente a través de agentes mayoristas.
  • Hedge funds. Estos fondos de alto rendimiento y riesgo para inversores acaudalados tienen en el mercado de divisas uno de sus principales campos de actuación. Su motivación es puramente especulativa ya que tratan de obtener rendimientos muy altos que no se consiguen con otros productos de inversión tradicionales. Utilizan dealers.
  • Forex brokers (agentes minoristas). Al contrario que los mayoristas, estos agentes no intervienen directamente en el mercado interbancario, sino que lo hacen a través de los agentes mayoristas. Un broker básicamente busca entre las ofertas de los distintos dealers las más ventajosas para sus clientes.
  • Empresas de envío de dinero y pagos internacionales. Actúan por medio de acuerdos con bancos o en ocasiones también con forex dealers.
  • Day traders o inversores a título particular. Este segmento supone sólo alrededor del 2% del mercado, pero gracias a Internet se encuentra en expansión. Está integrado por particulares y empresas, muchas de ellas sociedades offshore radicadas en paraísos fiscales, creadas con el único fin de servir de vehículo privado de inversión. 

Si está pensando en realizar inversiones en forex, le recomendamos consultar nuestras secciones sobre inversión en el mercado de divisas y el pequeño manual de forex.

En resumen, podemos concluir que el mercado de divisas es enormemente dinámico y participan en él un gran número de operadores muy diversos. No obstante, las operaciones efectivas se encuentran concentradas en pocas manos. 

Si bien las transacciones del mercado de divisas se producen en su mayoría en centros financieros tradicionales u onshore, gran parte de las rentabilidades obenidas en el mismo son desviadas a empresas e instituciones offshore, situadas en paraísos fiscales. 

Los grandes grupos financieros rentabilizan sus operaciones mediante filiales en estos países, pero no son los únicos. Un número creciente de inversores de segundo nivel se apoyan en sociedades offshore o trusts para depositar sus ingresos obtenidos en forex , evitando así el pago de impuestos.

2 Comentarios

    • Avatar
      invertir con dolares
      Aug 21, 2015

      Excelente artículo. Un saludo Omar

      • Avatar
        Syzmon
        Aug 25, 2015

        Invertir con dólares americanos en Forex puede ser una opción muy ventajosa para ganar dinero rápidamente. Muchas gracias por su opinión

Dejar un Comentario

* Nombre:
* E-mail: No será publicado
   Website: URL con http://
* Comentarios:
Código de Seguridad